資金調達・資金繰りの成功報酬コンサル|ファイナンスアイ

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タグ:黒字倒産

経営者として必要な能力の7回目です。
今回は運転資金収支についてお話ししたいと思います。

運転資金収支とは、わかりやすく言いますと、仕入と販売の差のことです。

企業は、①仕入を行い ②販売します。

つまり、仕入を行う時に資金が出て、販売代金を回収する時に資金が回収されます。
この期間の差が運転資金収支となります。

ちなみに、アップル社は販売代金を回収してから製造しますので、
運転資金収支はマイナスというありえない状態になっています。

運転資金収支は先出しの資金の指標ですから、企業が大口案件を獲得した場合、
大抵、運転資金収支が悪化することになります。
特に大型の工事案件ですと、半年、場合によっては1年程度回収にかかることもあります。

その資金回収待ちの期間に、取引先が倒産する等の非常事態が発生すれば
場合によっては資金繰りが逼迫し、黒字にも関わらず倒産してしまいます。

このように、運転資金収支の悪化は企業経営に大きなインパクトを与えてくるのです。

また、決算においてこの運転資金収支が急激に悪化している場合は、
銀行は粉飾を疑ってきます。

特に在庫の水増し等メジャーなやり方は、この運転資金収支を悪化させます。
運転資金収支は資金繰りの状況や粉飾決算の疑いとなる重要な項目です。

この部分が悪化している場合、経営者はしっかりと金融機関向けに説明できる対策を
検討しておく必要があります。



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経営者として必要な能力(財務面)も5回目となりました。

今回は、CF(キャッシュフロー)です。

キャッシュフローは昔から銀行を始めとする金融機関に最重要視されている項目です。
たまに「黒字倒産」という言葉を耳にしませんか?

「黒字=利益が出ている」のに倒産するとはどのようなことなのか。
これを説明する前に決算書からCFを算定する方法を見ていきましょう。

上場会社の有価証券報告書には「キャッシュフロー計算書」がついており、
資金の動きが一定把握できます。

しかし、税務申告書はこれがついておりません。
経営者は自社のCFを説明するには、まずこれを計算するところから始まります。

一目で、自社のCFのイメージを掴みたい場合には、
経常利益+減価償却+その他現金支出を伴わない費用
を計算してください。簡単ですよね。
まず、私が客先で決算を見る場合にはここから始めます。


ここが赤字だと、まず自分自身で厳しい案件になると覚悟を決めるようにしています。

次回は、細かいCFの計算方法と黒字倒産についてお話します。




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